Altın piyasası beş haftalık kayıp serisini sona erdiriyor. Hissiyat değişiyor üzere görünse de, kimi analistler bedelli metalin önümüzdeki hafta hala güçlü bir ortamla karşı karşıya olduğunu söylüyor. Ağustos altın vadeli süreçleri haftayı yüzde 1’den fazla yararla kapatmayı planlıyor. Son süreçlerde ons başına 1.721.40 dolardan süreç görüyor. İşte detaylar…
Altın piyasalarında neler oldu?
Piyasalar ABD merkez bankasının faiz oranlarını 75 baz puan daha artırmasını beklerken, tüm gözler önümüzdeki hafta ABD Merkez Bankası (FED)’nda olacak. Kimi döviz analistleri, ABD doları son 20 yılın en yüksek düzeyinden düşerken, FED’in agresif duruşunun doları desteklemeye devam edeceğini söyledi. Capital Economics ekonomistleri Cuma günkü bir raporda, “Şahin bir Fed ve yavaşlayan global büyümenin ortasında, doların geniş tabanlı gücüne çok geçmeden devam edeceğini düşünüyoruz,” dedi.
Bannockburn Küresel Forex’in genel müdürü Marc Chandler, altın fiyatlarının önümüzdeki hafta daha yüksek hareket etme imkanı olsa da merkez bankasının kararının karları sınırlayabileceğini söyledi. Marc Chandler, aşağıdaki tabirleri kullandı:
Fed büyük olasılıkla 75 baz puanlık artış yapmakla kalmayacak, birebir vakitte ayarlamanın bitmediğine de işaret edecek. Altının 1750 dolar civarında çaba edeceğini ve 20 günlük hareketli ortalamanın bunun çabucak üzerinde olduğunu (1,752 dolar) hayal ediyorum.
FED’in sıkılaştırma döngüsü neleri etkiliyor?
Ancak birtakım analistler, FED’in sıkılaştırma döngüsünün ABD doları ve finansal piyasalar üzerinde daha az tesiri olduğunu düşünüyor. T.D. Securities’deki para ünitesi analistleri, Çarşamba günkü kararı, piyasa çok fazla şahinlikle fiyatlandığından dolar için daha tarafsız görüyor. Artan sakinlik telaşlarıyla karşı karşıya kalan kimi analistler, FED’in sıkılaştırma döngüsünün sonuna daha yakın olabileceğini ve bunun altın için büsbütün yükseliş olacağını söyledi. OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, aşağıdaki tabirleri kullandı:
Küresel sakinlik kaygıları tüm büyük merkez bankaları için faiz artırımı beklentilerini sıfırlarken altın fiyatları yükseliyor. Zayıflayan ekonomik büyüme birçok merkez bankasını agresif sıkılaştırma planlarından vazgeçmeye zorlayacağından altın inançlı bir liman üzere davranmaya başlıyor. Altın 1.750 dolar düzeyinde direnç bulabilir. Lakin bulamazsa, 1.800 dolar düzeyine kadar pek bir şey yoluna girmeyecek.
Cuma günü, S&P Küresel Market Intelligence’den alınan ön bilgiler, ABD imalat ve hizmet kesimlerindeki faaliyetlerin iki yılın en düşük düzeyine düştüğünü gösteriyor. Faaliyetteki düşüş, Avrupa’daki benzeri bir zayıflığı yansıtıyordu. Forexlive.com baş döviz stratejisti Adam Button, aşağıdaki tabirleri kullandı:
Piyasa, süratle yavaşlayan büyüme nedeniyle faiz artırım döngüsünün daha erken sona ereceğini hissediyor. Cuma günkü ABD hizmet PMI’si şok edici bir formda yumuşaktı ve Fed’in %3 civarında duraklayacağı ve 2023’te muhtemelen indirim yapacağı manasına geliyor. Bu indirimler sahiden göründüğünde altın, USD’nin zayıflığından ötürü yükselecek.
ABD’de resesyon beklentileri
Perşembe günü, piyasalar, ikinci çeyrek GSYİH’sının birinci verisinin yayınlanmasının akabinde ABD’nin teknik bir resesyona girip girmediğini görmek için tasayla bekleyecek. Birçok ekonomist, birinci çeyrekteki zayıflığı bir ticaret dengesizliği olarak reddetti. Bununla birlikte, Atlanta Federal Reserve’den alınan datalar, GSYİH’nın yüzde 1.6 daraldığını ve birinci çeyrekteki düşüşe paralel olduğunu gösteriyor. Bir sakinliğin klâsik tarifi, birbirini izleyen dörtte iki düşüştür. Geçen hafta Bank of America, ABD’nin yıl sonuna kadar hafif bir resesyona girdiğini gördüklerini söyledi.
Bir Avrupa krizi daha
Merkez Bankası’nın para siyaseti kararının yanı sıra analistler, Avrupa’da devam eden jeopolitik meçhullüğü de izleyeceklerini söylediler. Perşembe günü, İtalya Başbakanı Mario Draghi’nin ulusal birlik hükümetinin çöküşünün akabinde istifa etmesinin akabinde siyasi karışıklığa düştü. Ülkenin sonbaharda erken seçim yapması bekleniyor. Tıpkı vakitte, ekonomistler Avrupa Merkez Bankası’nın İletim Müdafaa Aracına ait duyurusunu sindirmeye devam ediyorlar. Program, tüm getirilerin tıpkı hizada olduğundan emin olmak ve rastgele bir parçalanma riskinden kaçınmak için euro bölgesi üyelerinden tahvil satın almak için kullanılacak.
Sprott Hathaway Özel Durumlar Stratejisi Portföy Yöneticisi John Hathaway, merkez bankası bilançosunu genişletmeye devam ederken Avrupa’nın bir devlet borcu krizine yakın olabileceğini söyledi. DailyFX.com’un kıdemli piyasa analisti Christopher Vecchio, Avrupa’da da artan bir devlet borcu krizi riski gördüğünü söyledi. Bu ortamda hem altının hem de ABD dolarının yarar sağlayacağını kelamlarına ekledi. “Euro ile ilgili telaşlar olduğu sürece, altın için yer var. ABD doları her ikisi de yükselme eğiliminde” dedi.
İzlenecek veriler
Ekonomistlerin önümüzdeki hafta izleyecekleri öteki ekonomik datalar ortasında ABD Konferans Kurulu’ndan gelen tüketici itimadı, bekleyen konut satışları ve şahsî gelir ve harcama dataları yer alıyor.
- Salı: Tüketici İtimadı, Yeni Konut Satışları,
- Çarşamba: Güçlü Tüketim Siparişleri, Bekleyen Konut Satışları, FOMC kararı ve beyanı
- Perşembe: 2. Çeyrek GSYİH, Haftalık İşsizlik Başvuruları
- Cuma: Ferdî Tüketim, Kişi Geliri, PCE Enflasyonu